如何正确食用“复利”这碗汤？真毒还是真香？-老王必修课凯撒革命
这是老王的第236讲
罗振宇在他2018年末的跨年演讲中说：“普通人的努力，在长期主义的复利下，会积累成为奇迹”。
这不是罗振宇第一次说到“复利”了，第一次在什么时候已经不记得了，只记得从后，这个在我们金融界很正常的词，成了一碗浓鸡汤，甚至还有了一个“复利思维”。所谓复利思维，大概意思就是：做事情A，会导致结果B；而结果B，又会反过来加强A，不断循环……
所以有人说：
一张纸有多厚？普通的A4纸只有0.04mm，对折45次之后的高度是140.737万公里。而地球到月球的距离，才38.4万公里。
一片池塘里长满浮萍需要多久？大概10天。但从覆盖池塘一半到全部覆盖，只需要1天时间。
一位年轻人存下1.4万元并将存下的钱都用于投资，每年获得平均20％的投资收益率，那么50年后将拥有1.274亿元。
看到这些你心动吗嫡枝难嫁？你什么都不需要做，只用动动手，把辛辛苦苦攒下的钱放在一旁自己滚雪球，就躺成“亿万富豪”。
网传爱因斯坦言论
所以有三句话这样形容让你直接“走上人生巅峰，赢取白富美”的“复利”：
第一句是:“复利堪称是世界第八大奇迹，其威力甚至超过原子弹”;
第二句是:“复利是人类最伟大的发明”;
第三句是:“复利是宇宙最强大的力量”。
是不是感觉有点蠢蠢欲动了？
好了，梦做到这里就行了。我看把钱存余额宝的人不少，也没有发现有那么多人直接实现阶级跨越了。如果复利是全天下人都能掌握的“秘笈”，那世界上的穷人和富人就要重新定义了。
“复利”只是一种计息方式而已
追根溯源，复利并不代表收益，它只不过是一种普普通通的计息方式。
比如你往银行存100块钱，年复利20%，存2年，2年到期后你会从银行收到144元，即100元×(1+20%)×(1+20%)。
简单的理解，复利就是利滚利，本金和利息一起滚雪球，然后越滚越多。
一般公式表示为：
总资产=本金×(1＋收益率)^期数
而收益是什么？收益是你借给我100元，我答应2年后还你100元海苔亿万富翁，另外44元作为利息，这就是100元在这2年产生的总收益。
除了复利，其实能拿到44元收益的方法有很多医道艳途。
比如，我不是复利计息，而是年单利。那么年单利72%周小曼，这样2年后本息总和就变成144元=100元×(1+10%×3)；
再比如，我可能买的是股票，100元投进入，2年后把股票抛掉，赚了44元；
甚至，我可能是拍脑袋想的，这100元就要收你44元的利息。
所以对投资者来说，更关心的是收益，而非计息方式。
复利“陷阱”
影响复利收益的两个主要因素，一个是收益率，一个是期数，也就是时间。
那我们回到开头的故事，无论是纸的对折，还是池塘长满浮萍，故事里的成长换成收益率来看，收益率都是100%。
但是，在生活中，年化收益率能够达到6%-8%就已经非常不容易了。即使是投资界封神的人物栗鹀，如巴菲特，从1965到2015年，这51年间的年化收益率只有19.2%。被《福布斯》称其为“全球投资之父”和“历史上最成功的基金经理之一”的约翰·邓普顿，平均年化收益率也在15%左右。更何况，这个收益率中还没有考虑通胀。
从1995年到2017年，中国的实际物价上涨至5.44倍，平均每年上涨8%左右（M2增速-中国实际GDP增速）。假如我们自己投资，年化收益是6%的话，这就意味着扣除了通货膨胀因素，我们的实际收益率是-2%。
当实际收益率小于0时唐山电影院，意味着我们用复利计息的时候，本金乘的是一个小于1的数字郭维琴，那么在未来表现出来就是本金不断递减。比如实际收益率为-2%刘可雯，本金就是以0.98倍的速度不断减少，就是“利亏利”，最后本金会越亏越快。
只有当你的收益率大于0，本金才是能够不断增加的，表现为“利滚利”。
另外一个就是时间的问题。我们提收益率很多时候是年化收益率河铉雨，但是在我们的故事中，折纸只需要几秒钟，浮萍增长速度按天来算。如果把折纸的64次换成实际投资周期是64年，浮萍长满池塘的10天，就是10年。
所以，复利说起来是“世界第八大奇迹”，但是要真的实现了这个奇迹，那才真的是奇迹。因为你需要保证长期都有稳定不变的收益。即使面对石油危机、金融危机等等经济问题，收益率也不能有任何波动，比如第一年收益率为20％，第二年收益率为2％，这样复利的效果也会大打折扣。
复利的理财产品
但是戈尔法，我们为什么还说买理财产品要挑复利计息的呢？
因为同样的收益率，复利计息带来的收益总是大于单利的。比如100元的本金，同样是10%的收益率，臧黎璐按单利计息，3年后本息和就变成130元，但是按复利计息，3年后的本息和就是133.1元。而随着时间的增长，复利计息是按1.1的指数不断增长，其增速远远大于单利计息的线性增速。
一般来说，货币基金是我们见得最多的复利计息的理财产品。比如前面说到的“宝宝类”理财产品都是复利计息，而且是每日计息，日日复利。
而我们感受不到这个复利的“魔力”的原因在于，货币基金的收益率很低，而且余额宝的资金经常是随用随取经常变动，收益率也经常浮动。在2013年6月瓦格吉尔羊，余额宝刚刚成立的时候恰逢钱荒，7日年化收益率超过7%，随着央妈释放流动性，市场中货币充盈，余额宝利率逐渐下降，如今余额宝的7日年化收益率一般在3%作用浮动。
最后，我想说的是，复利是一个金融概念，本身并不荒谬。如果你真的想依靠复利的方式来获利，需要做到有长期、稳定的收益率，它的核心就是风控。回到开头，从鸡汤的角度来看罗胖说的，似乎也没有错，普通人创造奇迹总是需要时间的积累。但是，在这个过程中更重要的是，你要坚定不移的朝着目标前进，并且做好预判。
复利是人类第八大奇迹？爱因斯坦：我没说过这话。
2019年1月12日，
我们会在这艘船上聊聊未来的投资方向
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