固定收益市场日评-中诚宝捷思货币经纪有限公司
2018年08月15日信用债日评今日央行超额续作MLF操作，市场资金面保持宽松，信用债二级市场收益结束前几日上行趋势，收益开始小幅下行，继续保持较大成交量。短融：短融二级市场整体收益率延续开始下行，成交量较小，今日短融成交以AA+以上高评级品种为主，成交期限以3个月附近或9个月附近为主，成交位置以低于估值较多，也有部分低评级短券成交在估值以上，主力卖盘为基金，主力买盘以券商和基金为主，1年的324D18电网CP001041800243 3.50AAA今天比昨天成交价低5bp，基金出给基金;短端中铝集成交较多62D 18中铝集SCP006 0118007443.13AAA，基金你出给基金。中票：今天中票成交量很大，成交品种主要是AAA高评级，绝大部分为国企，期限以3年内为主，整体收益延续略微下行，主力卖盘为券商和基金，吉安党建网主力买盘是银行和基金；成交位置估值以下居多，城投中票成交不少，4.7Y 18胶州湾MTN0011018005125.35AA+券商出给券商；好名字中票中2.75Y 18汇金MTN006BC101800625 4.00AAA继续成交在4.0的位置，券商出给券商。企业债：今天企业债成交量一般，以AAA高评级为主，全部成交为国企，成交期限3年内为主，整体收益略有下行谢云汉，主力卖盘是基金和券商，主力买盘也是基金和券商。铁道债成交量变少，3.91Y17铁道12 17801434.07AAA类似品种昨天4.08成交，券商出给券商；券商公司债依旧是市场关注的品种，2.69Y 18国君G2 143607.SH4.04AAA基金出给基金时幽冥。
中诚宝捷思利率债日评 2018-08-15
●中国央行今日开展3830亿元1年期MLF操作，中标利率3.3%。（今日有3365亿元MLF到期残暴狮。中标利率3.2%）

收盘收益率变动曲线


1.国债

十年国债180011今日首笔成交在3.545位置，较昨日收盘价上行0.5bp，券商卖出，银行买入。国债期货开盘后虽小幅上行，但收益率一直维持在3.55位置低调重生，券商双边参与，银行买入。随着大盘震荡下行，上午收盘价成交在3.56位置，券商卖出武道修仙，银行及农商行买入。由于上午收盘后进行的新发十年国债招标，收益率一路飙升至3.58位置，券商双边参与，银行买入。尾盘成交在3.5815，券商卖出给银行高景文。
三年国债180014成交在3.16-3.17，券商卖出，外资买入。
2.国开债

今日市场总体较为平淡，主力十年国开180205首笔成交在4.175，保险卖出，基金买入。随后收益一路小幅上行，截至中午收盘时，现券180205收于4.195，信托卖出，农商行买入。下午期货开盘即迎来一波猛烈下跌，现券收益随之迅速上行，下午三点左右现券上行至4.215，券商、农商行卖出，农商行买入。尾盘成交在4.21，农商行卖出，券商买入。
一年国开180209成交在3.00-3.05，银行、基金、外资卖出，基金、外资买入。
三年国开180208成交在3.575-3.62，基金、外资、银行、券商、保险、农商行卖出，农商行、联社、基金、外资、券商、银行买入。
五年国开180204成交在3.82-3.87，券商、基金、保险、农商行、外资卖出，农商行、外资、券商、保险、银行买入。
七年国开180206成交在4.15韩湘琴，券商、农商行、银行卖出，券商、银行、保险买入。
二十年国开160205成交在4.52，保险卖出，保险买入。
3.其他
两年农发180405成交在3.52，银行卖出，银行买入。
三年口行180302成交在3.67，券商、银行卖出，银行买入。
三年农发180409成交在3.68-3.69，基金、券商卖出，银行买入。
五年农发180408成交在3.88，银行、券商卖出，券商、外资买入。乾贵士
七年农发180401成交在4.20，券商卖出，银行买入。
十年农发180406成交在4.28-4.32，银行、农商行、基金、券商卖出，农商行、券商、银行买入。
中诚宝捷思同业存单总结2018-8-15：
今日同业存单发行128期，计划募集750.1亿
今日同业存单一级寻量情况：

评级
1月
3月
6月
9月
1年
超AAA
2.47
核心股份制
2.00
2.50
3.30
3.47
非核心股份制
3.40
3.42
3.60
AAA
2.80
3.50
3.60
3.81
AA+
2.50
3.00
3.60
3.70
3.90
AA
2.55
3.10
3.60
3.99
4.10
AA-
2.54
3.40
3.65
4.00
4.15
A+
2.55
3.42
3.76
4.10
4.10
A
3.70
--
3.80
shibor
2.63
2.81
2.93
3.16
3.29
核心股份制 shibor 点差
-63
-31
NA
15
19
今日同业存单量结果：同业存单周四共计划发行160期高县天气预报，计划募集1003.8亿元：其中1M存单49.5亿；3M存单247.1亿；6M 存单142.3亿；9M 130.8亿；1Y 存单434.1亿。核心股份制计划发行133.3亿；AAA城商行以及AA+城商行分别计划发行366.4亿和209.5亿。核心股份制各期限发行收益率分别是：1M 2.00%；3M 2.50%；9M 3.30%；12M3.47% (发行收益，详见上表）。
央行超额续作3830亿元MLF，资金面继续呈现收敛态势。银存间质押式回购利率多数上涨，Shibor连续两日全线上涨，但涨幅收窄。央行今日开展3830亿元1年期MLF操作，未进行逆回购操作王令尘，当日有3365亿元MLF到期。
一级市场方面，农发行三期债中标结果分化，农发行1年期增发债中标收益率2.9811%，全场倍数5.92；7年期中标收益率4.1944%，全场倍数3.04；10年期中标收益率4.3057%，全场倍数3.65。
人民币汇率方面，在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9049，创去年5月9日以来新低，较上一交易日跌219点，盘中一度跌破6.91关口开车精灵。离岸人民币兑美元跌破6.92关口，创去年3月以来新低。交易员指出嫡孤，美元指数强势依然，人民币顺势下行束手无策造句，客盘购汇需求仍不少，大行适度提供美元流动性，避免汇率过度波动，短期人民币料持续承压，不过市场并不恐慌全能篮板痴汉。
财政部发文，要求加快专项债券发行进度，提升专项债券发行市场化水平，优化债券发行程序，简化债券信息披露流程脱裤族，加快专项债券资金拨付使用。
中信固收研报称，债券收益率对地方债发行量的敏感性逐步降低，地方债放量不会对信用债产生明显挤出效果；在当前“稳杠杠”和降低融资成本目标下，预计央行会适时通过公开市场操作对冲地方政府债券集中发行的影响，熨平市场利率过度波动，十年国债收益率将回到3.4%-3.6%区间波动。
信用债方面，兵团六师公告确认，17兵团六师SCP001本息已于8月15日上午延期支付。17兵团六师SCP001于8月13日到期，当日未能兑付本息吐槽姐，构成实质违约。随后，上清所也公告表示，已于今日足额收到兵团六师“17兵团六师SCP001”的付息兑付资金，并代理完成了该期债券的付息兑付工作。
交易员称，兵团六师违约超短融顺利兑付，对城投债担忧将暂时消除，不过由于该发行人还有一期超短融近日即将到期，其兑付情况仍需关注。8月14日姚艺龙，兵团六师公告称，“17兵团六师SCP002”将于8月19日兑付本息，由于资金筹集困难，到期兑付存在不确定性。