如何防御 2017.4.25——以史为鉴-画千股
关键词： 2012-2013 恒生电子 互联网金融 医药白酒 防御 锅输清 留死鱼
人间四月芳菲尽， 山寺桃花始盛开，马上就是五月了北美1776。
人间四月芳菲尽，雄安一叫天下白。 谁也没预想到，四月是雄安的月李刚评话。
西方有句谚语说： Sell in May，buy in Christmas day. 意思就是： 5月跑，12月买”。
中国A股也有句土话， 叫五穷六绝七翻身。
5月，6月总是有离别的惆怅陈筱诺。
古诗说： 昔我往矣，杨柳依依；今我来思，雨雪霏霏 。古人有折柳送别典故，当交大的柳树碧玉妆成一树高的时候，校园里开始弥漫着离别的愁绪，柳絮飞舞抗寒蚊子，心烦意乱。学生准备着答辩，忙碌着毕业，再见了自己的青春年华。 雨雪霏霏，奔驰c200报价来的时候，那就是冬天了。 1：“是天灾还是人祸 ？？”我一直在思考，最近这轮大跌，是天灾还是人祸？？？？ 马上下半年是党的十九大召开， 一方面快马加鞭在破解IPO 堰塞湖，另一方面在扼住股指的上涨， 最近新上任的郭树清，新官上任三把火，杀得金融市场又鸡犬不宁任娜瑛。 老股民想必都知道郭树清是谁，时间轮回，仿若隔世，郭树清是五年前的证监会主席当年因为监管太猛，得罪利益集团太多，发言太多，股市跌跌不休。历史总是惊人的相似， 在中国看宏观一向喜欢拿五年为一周期，中国的政府换届是五年一届，2017年是19大，2012年是18大，也是这一轮新领导上任的那一年。 同样我们看2017年的股市，可以去回顾一下2012年都发生了什么 绿水英雄。从大盘走势来看，上证大盘指数从1-4月走出上扬走势。但在做完双头后，从5月开始了漫长的下跌。 目前来比照2017年1-4月的走势，基本类似。 同样有趣的惊人类似是， 2012年IPO堰塞湖800多家，貌似这个堰塞湖一直都是心头之患。 目前A股依旧面临着堰塞湖烦恼，新股IPO 依旧成为了吸血鬼 。2012年银行股的惨烈，跌到出现了5倍PE 的银行股。郑斯仁同样2017年银行股的跌幅也是有目共睹，但2012年外资开始抄底中资银行股袁连芳，同样2017年一季度我们发现，社保在疯狂扫次新银行股。社保疯了吗。 不过社保买入的基本都是农商行马世豪 ，城商行，而不是所谓的四大行。 目前银行股有一个大利空，就是新监管，利率持续上升，隔夜拆解利率创了多少新高了。 下图是今日的利率SHIBOR 利率表。利率飙升，资产负债表缩表对银行股的利润承压。

2：大灾下如何防御 ？？？
最近大家都知道，涨得最好的是什么白酒，中药老字号，环保， 家电白马股。 所谓防御大消费品种。 其实很多明星成长股，经历2012-2013年大牛后帕特莱利，历经4年充分调整，在2017年又重回高增长轨道。值得重点关注，
2016年定性2017年是稳字当头 。
维稳概念的安防龙头： 海康威视 ，大华股份。
具有真真技术护城河的白马成长股：大族激光，歌尔股份，欧菲光。
大消费板块（医药，家电，白酒食品）： 片仔癀， 东阿阿胶，香雪制药，海天味业，鱼跃医疗。
新零售：永辉超市 ，东百集团。
。刘思希。正室谋略。刘鸿志。。。。。有人说邓育坤，人药不如兽药，造导弹，不如卖猪饲料。
3； 概念 ：城镇化VS. 互联网金融 ？？？
2012年到2013年，牛股中，你想象不到的也是华夏幸福跟阳光城这种地产股。2012年是正式提出城镇化的一年，而2017年雄安城镇化概念，让我们看到城镇化地产股的疯狂。 2012年-2013年，地图概念许明贵，从上海到深圳，再到海南岛。
其中2013年的上海自贸区概念让人记忆犹新，以致很多人现在都拿雄安炒作比当年自贸区炒作。
2013年是互联网金融疯狂的元年，阿里推出的天弘基金横空出世。2017年，天弘基金已经成为了基金排行榜规模第一名。上万亿资产，4亿用户，好可怕圣龙的共妻。
如今互联网金融股票的狂跌不止，逐渐凸显出长线买入机会。
之前提过的恒生电子，作为蚂蚁金服旗下的国内NO1的金融科技股。根据昨天最新发布的季报来估算，2017年收入将达到30亿人民币李欣璐。95%毛利率估算，毛利润将达到29亿，扣除掉期间费用，加上保守投资收益，2017年税前利润估计处于8亿人民币左右。 税后6.8亿。 目前动态PE大概在30-40倍之间。（纯粹个人做的估算推测，仅供参考）
按照目前30%-40%的增长情况，30-40倍PE 具有高度安全护护城河。 作为买入：建议在总市值200亿下方买入 。
恒生电子的报表，凸显出一股厚积薄发的无形力量。 2017-2018势必是爆发年。
4： 总体策略
总体来看丽莎·蓝道尔，目前必须紧密关注央行对利率的把控。 如果继续压缩资产负债表，利率只升不降。继续维持目前判断。 按照宏观调控的节奏，去年第四季度开始紧缩货币，估计至少会维持到今年第三季度，货币政策。
第二个关注就是新股的发行。新股的发行一举一动都势必影响市场情绪。以及次新股的表现。
整体来看，2017年-2018年，前半段，中线防御上官怡 ，后半段采取创业板的科技股成长股的分批埋伏买入田晓蕾。
在一季度全部披露完毕后沈落雁，我会整理中线看好科技股的名单，分享出来。